Solana Staking APY: Rendite bei Validatoren, LSTs und Börsen

Eigenes Stake-Konto, Liquid-Staking-Token oder Börse: was jeder Weg bringt

Wie du stakst	APY	Was von der Netzwerkrendite abgeht
Eigenes Stake-Konto, Validator mit 0% Kommission	5,0%	Nichts
Eigenes Stake-Konto, Median-Validator	4,9%	Die beiden Kommissionen des Validators
Liquid-Staking-Token: JitoSOL, JupSOL, dSOL, mSOL, INF	4,8–5,4%	Die Pool-Gebühr
Börsen-Token: BNSOL (Binance)	4,6%	Die Pool-Gebühr der Börse
Börsen-Token: bbSOL (Bybit)	4,7%	Die Pool-Gebühr der Börse
Staking bei Coinbase	3,2%	35% der Rewards (25,25–31,75% mit Coinbase One)

Ein Validator, der nichts nimmt, gibt die volle Netzwerkrendite weiter, und nur eine Handvoll Token liegt darüber, um bis zu 0,4 Prozentpunkte. Hinter den größten Aufschlägen steckt Geld, das ein gewöhnlicher Delegator nie sieht: Jupiter betreibt eigene Nodes und reicht den Haltern auch den Anteil des Betreibers weiter, und INF verdient zusätzlich Swap-Gebühren. Coinbase landet ganz unten, weil die 35% Provision von allem abgehen, was der Stake verdient. Binance und Bybit staken dagegen über eigene Token und reichen den Großteil der Rendite weiter. Der Vergleich Native vs. Liquid Staking geht die Token einzeln durch, einschließlich der Frage, was ein Verkauf vor Ende der Epoche kostet.

Wie stark dein Validator die Rendite verändert

Die meisten Validatoren liegen nah an der Netzwerkrendite. In den letzten 30 abgeschlossenen Epochen zahlte die Hälfte von ihnen ihren Delegatoren zwischen 4,7% und 5,0%. Wer einen Validator aus dem besten Zehntel statt eines mittleren wählt, bekommt auf 1.000 SOL Stake nur ein paar SOL im Jahr mehr.

Die echten Verluste entstehen am anderen Ende. Ein Zehntel der Validatoren zahlte weniger als 2,6%, fast alle davon, weil sie 100% Kommission nehmen und ihren Delegatoren nichts weitergeben; der größte unter ihnen ist der Validator der Börse Upbit. Wer in diesem Zehntel landet, verliert auf denselben Stake mindestens 23 SOL im Jahr. Schlechte Validatoren auszusortieren bringt deshalb weit mehr, als nach dem besten zu suchen.

Die Kommission besteht aus zwei Teilen, einem auf die Inflations-Rewards und einem auf die MEV-Tips, und die meisten Wallets zeigen nur den ersten. Von den 220 Validatoren mit 0% auf Inflation behalten 26 trotzdem einen Teil der Tips. MEV ist der kleinere Teil der Rendite. Selbst ein Validator, der die Tips komplett behält, kostet dich deshalb auf 1.000 SOL rund 0,9 SOL im Jahr. Das Validator-Ranking zeigt beide Kommissionen für jeden Validator, und der Guide Validator wählen erklärt die übrigen Prüfpunkte.

Woher die Rendite kommt

Zinsen im Sinne eines Kredits zahlt Solana nicht. Niemand leiht sich deine SOL. Die Rendite besteht aus neuen SOL, die das Protokoll prägt und an gestakte SOL ausschüttet, plus Tips, die Trader den Blockproduzenten für die Reihenfolge ihrer Transaktionen zahlen (MEV). Die meisten Validatoren teilen diese Tips mit dem Stake, der an sie delegiert ist.

Die Inflation erhöht das Gesamtangebot an SOL derzeit um 3,57% im Jahr, und nur gestakte SOL bekommen etwas davon ab. Da 68,2% aller SOL gestakt sind, ergibt diese Ausgabe rund 5,2% im Jahr je gestaktem SOL. Die tatsächlich gezahlte Rendite liegt etwas darunter, weil der Anteil eines Validators, der Votes verpasst, gar nicht erst geprägt wird. MEV-Tips machen davon ein wenig wieder wett.

Rewards kommen einmal pro Epoche direkt in dein Stake-Konto und verdienen ab der nächsten Epoche mit, ohne dass du sie abholen musst. Wegen dieses automatischen Zinseszinses ist die APY das richtige Maß für natives Staking; als einfache Jahresrate (APR) angegeben, wirken dieselben Rewards um rund 0,1 Prozentpunkte niedriger. Eine neue Delegation bringt den ersten Reward ein bis zwei Epochen nach dem Staken, wie die Anleitung Solana staken erklärt.

Warum sie jedes Jahr sinkt

Der Inflationsplan begann bei 8% im Jahr, schrumpft jedes Jahr um einen festen Anteil und endet bei einer Untergrenze von 1,5%. Jede Stufe nach unten senkt auch die Staking-Rendite, deshalb liegt eine Zahl von vor einem Jahr höher als die heutige. Außerdem sinkt die Rendite, wenn mehr SOL gestakt werden, weil sich dieselbe Ausgabe dann auf mehr Anteile verteilt.

Im August 2026 stimmten die Validatoren dafür, diesen jährlichen Rückgang von 15% auf 30% zu verdoppeln. Die Änderung, SIMD-0550, nahm die Zwei-Drittel-Hürde denkbar knapp. Sie gilt ab der Epoche, in der sie im Netzwerk freigeschaltet wird (per Feature-Gate), und das ist bisher nicht geschehen. In diesem Moment fällt die Rendite nicht. Sie sinkt nur von da an schneller.

Beide Pläne enden bei derselben Untergrenze, beim heutigen gestakten Anteil rund 2,2% im Jahr für Staker, und der schnellere erreicht sie rund 2,9 Jahre früher. Über sechs Jahre macht der Unterschied auf 1.000 SOL rund 45 SOL aus. MEV-Tips fallen nicht unter den Inflationsplan, deshalb wiegt die MEV-Kommission deines Validators umso schwerer, je weiter die Inflation sinkt.

Deine Rewards in SOL

Bei 5,0% bringen 1.000 SOL bei einem Validator mit 0% Kommission im ersten Jahr rund 50 SOL. Über fünf Jahre wären es bei gleichbleibender Rendite 275 SOL, doch weil der Inflationsanteil weiter schrumpft, sind eher rund 200 SOL realistisch. Trag unten deinen eigenen Stake und die Kommission ein.

Stake.Cake nimmt 0% auf Inflations-Rewards und 0% auf MEV, dein Stake verdient also die volle Netzwerkrendite.

FAQ

Warum nennen verschiedene Seiten unterschiedliche APY für Solana Staking?

Meist, weil sie Unterschiedliches messen. Eine Netzwerkrendite wird vor Kommission angegeben, eine Börse nennt dagegen, was nach ihrem eigenen Anteil übrig bleibt. Manche Seiten zeigen die APR, andere die APY. Manche teilen die Inflation durch den gestakten Anteil und hören dort auf; das ergibt die Rate laut Inflationsplan statt der tatsächlich gezahlten. Und eine Wallet, die die Schätzung eines einzelnen Validators anzeigt, zitiert eben diesen Validator, und der kann irgendwo zwischen dem oberen und dem unteren Ende der Spanne liegen.

Wird Solana Staking in SOL oder in Dollar ausgezahlt?

In SOL. Die APY gibt an, wie schnell dein SOL-Bestand wächst. Was dieser Bestand in Dollar wert ist, hängt vom SOL-Kurs ab, und dessen Schwankungen können die Rewards eines ganzen Jahres in beide Richtungen übertreffen.

Kann ich beim Staking SOL verlieren?

Solana slasht keinen Stake, wenn ein Validator offline geht. Ein schlecht betriebener Validator kostet dich also Rewards, nicht dein eingesetztes Kapital. Auf einer Börse verwahrt die Börse deine SOL, und ein Liquid-Staking-Token bringt zusätzlich das Smart-Contract-Risiko des Pools mit.